• Пользователь «Овод»

    Написал , 20 марта 2017 г. 08:41

    Секреты «долларовой пирамиды» или почему, несмотря на предсказания, она не разрушается

    "Дайте мне возможность печатать деньги — и мне плевать, какие Вы напишете законы" (с)

    Мы часто слышим в СМИ прогнозы о крахе "долларовой пирамиды". Вот завтра или послезавтра – она обвалится. Не обвалилась? Значит, обвалится через месяц, два, год… Действительно, количество долларовой массы в мире возрастает, государственный долг США – уже 20 трлн. долларов. Тогда почему "долларовая пирамида" — не разрушается?

    Становление доллара как мировой валюты
    После Второй мировой войны США стала самой богатой мировой державой. Ее конкуренты имели разрушенную войной экономику и огромные потери, США же – осваивали рынки колониальных держав, занятых войной. А финансируя выполнение огромных военных заказов, развивали свое производство. Во время войны вторая мировая валюта – английский фунт стерлингов потеряла свое значение, да и США подсуетились и после Бреттон-Вудской конференции 1944 г. (когда Великобритании очень нужна была помощь США в войне) доллар стал единственной мировой валютой.
    После войны Америка, на чьей территории война не велась, разрушений не было, а производство развивалось, стали самым сильным и богатым государством. Поэтому в новом международном устройстве США заняли ведущие позиции и получили первенство во всех международных финансовых и экономических организациях.
    США сосредоточили после войны 52-70% мирового золотого запаса и доллар стал основной мировой валютой. Если имеешь возможность печатать мировую валюту, то получаешь прибыль в 1000%. Стоимость 100-долларовой купюры 10 центов. А купить на нее можно в 1000 раз больше. Эмиссия евро, доллара (мировых валют) или иены и некоторых других (региональная валюта) обеспечивает постоянный доход.
    Если в России напечатать больше рублей, то вырастут цены. На Западе таких последствий не будет. "Лишние" деньги уходят на обслуживание международной торговли и накапливаются в золотовалютных резервах других стран. Механизм расчета таких операций и вывода излишней долларовой массы из страны – это отдельный вопрос. Тут качество работы зарубежных финансистов может вызвать лишь уважение.
    В конце 1960-х гг. произошел кризис международной валютной системы. Франция обменяла в США накопленные 4,7 млрд долларов на золото (4,2 тыс. тонн) и ввела конвертируемый золотой франк. За Францией последовала ФРГ, предъявив США собранные доллары, ввели золотую марку. В 1971-1973 гг. золотые запасы США подошли к нижней точке (12,5 тыс. т. золота) и размен долларов на золото был прекращен. США отказались от взятых на себя обязательств по обмену долларов на золото.
    Укрепление Европы и Японии привело к переходу к многовалютному стандарту на основе валют пяти стран – доллара США, фунта стерлингов, марки ФРГ, японской иены, швейцарского франка. В 1976 г. создано Ямайское соглашение, по которому валюты обменивались уже не на золото, а их количество и курс соответствовали количеству товаров и услуг (объему ВВП) той страны, где печатается данная валюта. Но доллар по-прежнему остался в качестве основного международного средства платежа. С 1 июля 2002 г. в странах ЕЭС был введен евро. Так появилась вторая мировая валюта.
    По ряду оценок на 2015 г. в обороте находились около 1 трлн. наличных долларов. 60-70% их – за пределами США. Но наличные составляют всего 4-10% от общего объема, остальные – в электронном виде. Сейчас таким же "бизнесом" на евро занимается и Европа. Это первый источник благосостояния Запада.
    После войны у США было около 50% мирового производства товаров и услуг (ВВП). В то время они по праву были первой мировой державой и производство в США было материально. Со временем производство стало перемещаться в Азию, где более дешевая рабочая сила. Но про экономику США речь пойдет в следующих постах.

    Механизм финансовой эмиссии доллара США и валют развитых стран
    Большинство стран "золотого миллиарда" в долгах. Но, к примеру, США, имеющие самый крупный долг, по этому поводу не переживают. Почему?
    Как складывается долг США? Минфин США печатает долговые обязательства и продает их, получая средства на покрытие дефицита бюджета. Например, доходы США в 2016 г. около 2,5 трлн. А расходы – почти 3 трлн. На 500 млрд печатаются долговые обязательства. Платежный баланс США с 1970-х гг. сводился с постоянным дефицитом, который покрывался ростом долга. Но США по прежнему имеют высокий кредитный рейтинг, поэтому платят маленькие проценты по долгу. С долгами США расплачивается за счет продажи новых долговых обязательств. Вспоминается ГКО и российский дефолт 1998 г. Но США – не Россия, а доллар – не рубль, это мировая валюта.
    1. Госдолг США номинирован в долларах – первой в мире валюте по объёму валютных резервов и денежных операций. Но этот долг на 70% — внутренний. США занимают сами у себя на самых льготных условиях.
    2. США занимает деньги не в виде кредитов, а выпуская государственные долговые обязательства. Это бумаги с низкой доходностью, небольшим процентом. Но они пользуются спросом, оцениваются как очень надёжные.
    Можно подвести итог:
    США занимают сами у себя под максимально выгодный процент. А часть этих долговых бумаг покупает… Федеральная резервная система (ФРС), которая сама и печатает доллары. Что из себя представляет ФРС (частная организация, которую сформировали представители крупнейших мировых банков) – отдельный вопрос. Но в целом, получается как в анекдоте:
    — Ты где деньги берешь?
    — Жена дает.
    — А жена где берет?
    — В тумбочке.
    — А в тумбочку кто деньги кладет?
    — Я.
    — А ты где берешь?
    — Жена дает…

    Как-то так получается… И такую халяву Запад никому не отдаст и будет за нее биться до последнего.

    Причины "привязанности" стран мира к доллару
    По состоянию на 2017 г. госдолг Америки около 20 трлн. долларов. Крупнейшие зарубежные покупатели ценных бумаг США: Китай – 1,3 трлн. (23 % всего внешнего долга); Япония – 1,1 трлн.; ОПЕК – 0,26 трлн.; Бразилия – 0,24 трлн. Есть и Россия – 0,15 трлн, 8 место. Министерство финансов России во главе с бывшим председателем Кудриным и нынешним – Силуановым, считали, что не надо оставлять деньги в стране, чтобы не провоцировать инфляцию. Поэтому "лишнюю" валюту изымали из оборота и вкладывали в американские долговые обязательства. Ведь поддержать курс доллара для правительства намного важнее, нежели стимулировать развитие национального производства…
    Почему остальные страны помогают долларовой пирамиде не разрушаться и покупают долговые обязательства? Вложения в долговые бумаги США, дают небольшой процент, но они – наиболее надежны.
    И кредиторы оберегают своего должника: "Если ты должен банку тысячу рублей, то это твоя проблема. Если ты должен банку миллиард, то это – проблема банка". Зарубежные держатели долговых обязательств не будут способствовать краху долларовой системы. Потому, что в этом случае они потеряют не только свои ЗВР (которые на 40-50% из долларов), но и крупнейший рынок потребления.
    США, производя около 20% мирового ВВП, потребляет 25-35% от мирового объема товаров и услуг. И совсем не случайно почти все американцы живут в кредит. Когда произойдет крах доллара, этот рынок "схлопнется". И тогда...
    Вначале рухнет производство товаров, затем – резкое падение спроса (и цен) на сырье и крах сырьевых стран (в т. ч. и России). Результат – глобальный мировой кризис и резкое падение уровня жизни. Но для России такой кризис был бы полезен, пришлось бы искать другие способы существования, нежели торговля энергоносителями.
    Таким образом, созданная система обеспечивает благополучие США и развитых стран. Казалось бы, США привязали все страны к своей модели, разрушение которой вызовет глобальный катаклизм мирового рынка. Поэтому желающих резко обрушить доллар – нет. И крах "долларовой пирамиды", скорее, будет плавным. Например – постепенное снижение курса доллара и обесценивание американского долга. Такой вариант устроит большинство стран – участников мирового рынка. Так как глобальный катаклизм – никому не нужен.
    Но… логика рынка не поддается просчету. И в случае определенных событий (катастрофы, крупного теракта) в США, из-за стремления к сверхприбыли американской финансовой верхушки (вроде раздувания ипотечного "пузыря", как в конце 1990-х гг.), или соответствующей ситуации, сложившейся в мире, паника может привести к краху доллара намного быстрее. Но предсказать это не сможет никто. Точно так же, как не смогли точно предсказать ни один мировой кризис.

    Как удается удержать стабильность курса доллара?
    Если постоянно наращивать количество выпускаемых долговых обязательств, и выпускать в обращение все новые партии долларовой массы, то доллар должен резко обесцениться. Но этого не происходит. Каким образом удается обеспечить спрос на доллары, чтобы избежать его серьезной девальвации?
    1. Кредиты другим странам (около четверти займов в мире приходится на США). Кредиты даются в долларах. Увеличивается и спрос на доллары на мировом рынке со стороны стран, которые получили эти займы (ведь отдавать надо больше, чем брал, с учетом процентов). Таким образом, создается "вечный двигатель": увеличение числа кредитов, приводит к повышению спроса на доллары на финансовом рынке
    Одна из главных организаций, дающая займы другим странам – это МВФ. В него входит 188 государств. Но для принятия решения о выделении кредита какой-либо стране, требуется 85% голосов. США, после проведенной по ее инициативе реформе, имеет там 16% голосов. Без их согласия выделить кредит какой-либо стране – невозможно, даже если остальные 187 стран – этого очень захотят. Система обеспечивает контроль за выделением займов и влияние США на страны, нуждающиеся в кредитах. Такое же влияние у США и в других финансовых организациях.
    2. Освоение новых рынков, на которых доллар становится одним из средств платежа: ведь США "приносят демократию" в другие страны. После чего там доллар становится одним из основных средств платежа из-за слабости национальной валюты. Так, в конце 1980-х гг. произошла долларизация платежных систем бывших социалистических стран, республик бывшего СССР и России. Что обеспечило "сброс" долларовой массы с мирового рынка и увеличило возможности в наращивании госдолга США. Ведь появилась возможность решить свои проблемы, увеличив количество выпущенных в обращение долларов.
    3. Нестабильность ситуации в мире, конфликты и войны. Это приводит к бегству капитала для его сохранения в наиболее надежную и стабильную зону доллара и гособлигаций США.
    Таким образом, сохраняется спрос на доллары, что обеспечивает стабильность долларовой системы и отсутствие высокой девальвации мировой валюты.
    Можно подвести итоги:
    Имея возможность эмиссии долговых обязательств, страны, имеющие мировую валюту, могут финансировать свои расходы. Их валюта поступает в золотовалютные резервы других стран и обслуживание мировой торговли. Такое положение вещей позволяет увеличивать долг этих государств и выпускать в обращение значительные суммы денег, не увеличивая инфляцию в своей стране.

    Альтернативы существующей системе
    Созданная система работает, прежде всего, в интересах развитых и богатых стран. И их желание сохранить созданную систему – понятно. Но….
    Мир меняется. "Большая семерка" уже не может справляться с валютным регулированием, что показал мировой кризис 1997/1998 гг. Да и кризис 2007/2008 гг., начавшийся с крушения ипотечной системы в США, и ударивший по всему миру — тоже показал нестабильность нынешней ситуации.
    Ведущие западные страны вынуждены были участвовать в создании "Большой двадцатки", в рамках которой сейчас пытаются удержать стабильность мировой валютной системы. Причем все понимают, что прекращение долларовой "халявы" — неизбежно. Вопрос состоит только в том, когда это произойдет и каким образом.
    Появились страны, требующие свою долю финансового "пирога", например –БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, ЮАР). Доля ВВП этих стран в мировом производстве – более трети и их желание перестроить систему в свою пользу – естественно. Эти страны на совещании в июле 2014 г. приняли решение о создании своего кредитного фонда с капиталом в 100 млрд долларов (аналог МВФ). Интересно, что спустя месяц после этого решения, приняты финансовые санкции против России из-за… правильно, Крыма и Украины.
    БРИКС представляет опасность для США и ЕС, чье благополучие обеспечивается контролем над мировыми финансами. Например, в Юго-Восточной Азии расширяется "зона юаня", где торгуют не за доллары. Идет разговор о продаже нефти за рубли, региональные валюты – южноафриканский рэнд, индийская рупия увеличивают зону своего влияния и т. д.
    Но не стоит считать Россию, которая состоит в группе БРИКС – основным игроком. Наш экономический вес – невысок (3-4% мирового ВВП). Но Россия – единственная страна, которая способна противостоять США в локальных конфликтах или в глобальном противостоянии. Эта роль военного "зонтика" БРИКС от давления со стороны Запада. И для России важно дорого продать свои возможности.

    Роль Китая в современном мире
    Основной соперник США – это Китай, а не Россия. До сих пор Китай был "в тени" СССР/России – геополитического соперника США. Сейчас Китай имеет самые большие золотовалютные резервы в мире и использует их, скупая активы в других странах. Таким образом, расширяя зону своего влияния. Быстрое развитие Китая – угроза для Америки.
    Не случайно в США к власти пришел Трамп, для которого цель – возродить производство в США (большая часть которого переместилось в Азию) и противостоять Китаю. Трампу хотелось бы и Россию подключить, чтобы "таскали каштаны из огня". А в обмен можно признать Крым и временно поступиться Украиной.
    Некоторые считают Китай нашим союзником. Но Китай может быть лишь временным партнером. Потому, что там считают, что будущий мир станет китайским, а не многополярным. И идут в этой цели, пресекая попытки Запада взять под контроль финансовую систему Китая. К примеру, отказались вывести свой Центральный банк из под контроля правительства и сделать его независимым (как в России). Результат – во время мирового кризиса, когда почти во всем мире производство упало, в Китае оно выросло на 8%. Вот с кого стоит брать пример нашей власти. В Китае держат в узде олигархов и жестко карают чиновников за воровство. В России же проворовавшихся чиновников переводят на другую должность, как того же Сердюкова…(((
    И плевать Китай хотел на то, что ему советуют политики и финансисты из стран "золотого миллиарда". Китайцы понимают: благополучия добиться можно только самим. А советы со стороны стран "золотого миллиарда" могут быть полезны только для них, а не для Китая. Интересно, что в России, значительная часть граждан, до сих пор испытывает иллюзии, что Запад искренне стремится нам помочь. Но… проклятые коммунисты, Путин, "неправильный" русский менталитет и т. п. – мешают.
    Нашим бы политикам научиться китайскому прагматизму, но увы… К сожалению, в России правительство во внутренней и финансовой политике придерживается либеральных методов, которые нам "экспортируются" из стран того самого "золотого миллиарда". Желающие сохранить нынешний статус-кво.

    Экономическая глобализация как один из источников благосостояния Запада.
    Эмиссия долговых обязательств – это лишь один из источников благополучия Запада. Ведь кто владеет контролем над финансами – владеет всем. Но не менее важное значение имеет деятельность транснациональных корпораций (ТНК), которые стали появляться после Второй мировой войны.
    За сравнительно короткий исторический период была создана глобальная экономическая система, которая послужила основой для концентрации основных богатств у небольшой группы развитых стран. Но об этом – в следующий раз.

    ЗЫ: понятно, что я дал финансовую ситуацию в мире — очень упрощенно, на самом деле она намного более сложная, со своими системами регулирования и поддержания стабильности. Но в целом дело обстоит именно таким образом.

    Статья полностью здесь: 1 часть, 2 часть


 Написать комментарий ↓


Комментарии (466)

Для добавления комментария необходимо авторизироваться

Поиск по блогу


Сегодня день рождения у

У этих граждан сегодня день рождения, если, конечно, они нам не соврали ;)